ID:1
加载中 ...
首页 > 基金 > 基金要闻 > 正文

划重点!基金四季报里透露了哪些投资机会?

2021-02-03 15:57:13 来源:

来源:中欧基金

  2021年初以来,A股走势有点波折,特别是上周,市场大幅调整几乎把1月份的涨幅尽数回吐。不少投资者担心当前市场是不是太高了?今年还有机会吗?哪些板块值得重点关注???

  基金四季报已经披露完毕,小欧从中挖到不少基金经理们关于后市的观点,筛选了其中精华部分,供大家参阅

  ~

  展望未来:有风险,也有机会!

  因为2020年市场涨势太好了,偏股型基金的平均收益超50%(银河证券,偏股基金分类),很多小伙伴担心A股估值太高了,怕后市会回调。如果单看大盘指数的估值,跟历史对比,确实高出不少。

  沪深300指数(5485.201, -15.89, -0.29%)(5485.2008, -15.89, -0.29%)历史PE/PB情况

  (来源:wind,截至2021/2/1)

  当前值16.54,在历史97.85%分位,已经超过2018年1月份的最近历史高位,下一个高点是2015年的大涨行情。

  但如果看具体行业板块的话,估值高的多是那些比较热门的消费、科技、医药三件套,我们统计了申万28个一级行业指数近10年估值情况,有一半的板块市盈率(PE)是在历史50%(含)分位以下的。

  (数据来源:wind,统计区间:2011/2/1-021/2/1,申万一级行业指数)

  中欧新蓝筹的基金经理周蔚文,在四季报中正面回应了大众关心的“估值高”问题。

  在他看来,“从股市估值来看,确实是部分行业、部分股票有高估,但全市场并没有明显高估,我们还能继续找到一些低估的资产。当然,后期市场继续明显上涨的话,可能有吸引力的股票会越来越少,那时是我们更加重视风险的时候。”

  为此,周蔚文也强调,未来一两个季度会继续增加低估的传统产业配置比例,尽力寻找未来行业好转的中长期机会,在合适的价格买入受益行业好转而业绩高增长的股票。

  另一位老将基金经理王健也回应了“估值”问题。她认为当前是面临估值差异较大的矛盾,整体判断后期市场将处于区间震荡向上格局。

  展望后市,王健预计2021年随着新冠疫苗的接种逐步普及,国内经济及海外经济将处于逐步复苏状态,企业盈利也随之处于逐步恢复增长态势。为此她认为“2021年权益市场将更多受到盈利增长推动。”

  周蔚文也认为市场还有一定机会!主要是综合考虑经济、政策、资金、股市估值四大因素来看。

  首先,他认为宏观经济确定性保持较好的增长,中国经济数据亮眼,疫苗推出及预防经验,新冠疫情对经济影响越来越小;其次,随着房住不炒政策的坚持、资管新规的实行,刚性兑付的打破,信用风险的不断暴露,基金赚钱效应的普及,会有越来越多的居民购买基金,对股票市场带来持续的增量资金。最后,并没有全市场都高估,还能找到一些低估的资产。

  此外,2021年我们还要谨防什么风险?

  中欧丰泓沪港深的基金经理罗佳明指出,一方面要观察财政政策力度带给通胀的压力;另一方面要注意互联网公司短期可能的政策风险,主要是因为经济工作会议上提到的“反垄断”措施。

  2021年重点关注哪些行业板块?

  2021年有哪些板块值得重点关注,科技、医药、消费三大热门领域之外还藏着哪些投资机会?透过基金经理们四季报的观点,一起划划重点。

  王健:

  增加化工、计算机等配置!

  中欧新动力基金经理王健认为,随着疫苗推出及普及,2021年疫情会缓和,可重点关注受益于上游原材料涨价带来的盈利增长行业,包括化工、有色金属等,以及能够逐步恢复到常态增长的航空、保险以及计算机应用等行业。

  周应波:

  长期看好这些新兴产业!

  中欧时代先锋基金经理周应波在四季报中透露,仍然长期看好新一代互联网、云计算、医疗健康、品牌消费品等领域,并且会忽略短期波动,选择继续持有优质公司。

  曹名长:

  周期、可选消费、制造业等

  未来1-2年估值极低的金融周期类的资产更具有吸引力,重点看好汽车、家电家居等可选消费,银行、保险等金融行业,以及化工、有色、造纸等制造业。此外,餐饮旅游等消费服务业中估值合理的公司也值得重点关注。

  葛兰:

  创新药产业链、医疗服务、仿制药

  中欧医疗健康的基金经理葛兰,一如既往言简意赅,看好创新药产业链、医疗服务、仿制药等细分行业龙头。

  (来源:中欧医疗健康A2020年四季报)

  港股市场怎么看?

  年初来港股吸睛,南下资金持续“买买买”,带动港股上涨,今年来恒生指数的涨幅竟是上证指数的4倍(来源:wind,2021/1/1-2021/1/28)。港股一下子变成热门投资标的,小欧筛选了3只可投港股的产品,听听管理的基金经理如何看待今年港股市场?

  中欧互联网先锋基金经理周应波:港股市场具有高性价比,长期来看,港股的多元化资产可以有效补充A股市场的资产池,如港股中互联网平台、在线教育、新兴服务、科技制造等优质资产更为丰富。

  中欧丰泓沪港深基金经理罗佳明:尽管去年四季度港股反弹明显但整体估值仍处于相当合理的水平,这可以持有或有机会买入各行业内优秀的公司,长期来看这也是风险较低的选择。

  中欧时代智慧基金经理成雨轩:长期来看,港股提供了比A股更多元化的优质资产,例如互联网、教育、医药等;在A股核心资产估值走向极致的背景下,依然能在港股找到一些护城河高、景气度高、估值还合理的公司。

  从四季报的前十大持仓股明细和港股配置比例看,不少基金经理还是非常看好港股今年的机会的。

  )

  基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

  本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股。基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。具体风险烦请查阅基金招募说明书中的“风险揭示”章节的具体内容。

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

“35财经”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱8727928@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00